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2019
03/17
14:36
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  • USDT和美元脱钩,未来会怎样

    Tether是一种价值恰好为1美元的加密货币,可以说是“稳定币”的鼻祖,目前是市值排名第九的加密货币,它运行在比特币区块链之上的Omni层。USDT自2014年起由Tether Limited发行,过去四年,Tether Limited声称,流通中的每个Tether都由该公司银行账户中的一美元支持。同时由于其加密性质使得银行对Tether可能被用于洗钱有法律上的担忧。

    因为,显然Tether无法进行全面的审计,证明它有足够的储备来支持所有Tethers,并且很难用USDT兑换美元。反过来,这加剧了人们对Tether被无限制增发而没有足够的资金储备的猜测。
    此外,Tether与世界知名交易所Bitfinex之间的暧昧关系一直以来是社区热议话题。德克萨斯大学的金融学教授John Griffin和研究生Amin Shams发表的一篇论文显示,2017年比特币和其他主流加密货币的价格上涨,不是由投资者的真正需求推动的,而是在很大程度上由Tether、Bitfinex等几大玩家,在背后进行价格操纵推动。
    因此去年11月美国司法部(DOJ)和商品期货交易委员会(CFTC)共同发起了对Tether涉嫌加密货币市场操纵的刑事调查。
    调查范围包括比特币,Tether和加密货币交易所Bitfinex,后者负责非法交易行为的撮合,导致去年年底加密货币市场大幅飙升。
    一方面,司法部正在调查Tether号称挂钩美元、如何创造新的Tether稳定币,以及他们为何主要通过Bitfinex进入市场。

    Tether在网站上多年来一直公开表示,“我们有足够的资金储备确保每一个USDT都有一美元的资金支持,即法定货币与USDT之间维持一对一储备比率。这也是Tether引以为傲的杀手锏。
    然而最近推特上有用户爆料称发现Tether官网删除代币完全由美元支撑的说法,修改为:”每一枚Tether都是由我们100%的储备支持的,包括传统货币和现金等价物,有时还可能包括其他资产和应收账款,这些资产和应收账款可能来自tether向第三方发放的贷款,其中可能包括附属实体(统称为“储备金”)“。
    为了回应更多细节的要求,Tether代表向BREAKERMAG提供了以下声明,主要回应了其网站上的更新声明称:

    Tether不时审查其服务条款和风险披露,以确保它们的储备是否足够。我们最近更新了声明也是为了保证这一点,以反映Tether的增长和运营,并与其他机构使用的披露类型保持一致。Tethers保持完全稳定并且有100%的储备金支持,因此Tether的储备总是等于或超过已发行的Tethers数量。唯一的变化是提供该支持资产的构成包括现金,现金等价物的组合,还可能包括Tether发行的贷款的其他资产或应收款。

    尽管Tether声称在几周前通知了客户,但这一变化昨天才引起了公众的注意,。有人认为Tether的这一举动是为了应对美国司法部最近对其进心的调查,Tether关于储备金的说法有发生了变化。
    现在,Tether Limited修改了其官网上的主张就相当于承认了至少过去的一些指控或是真的。Tether曾声称拥有的银行账户持有的实际美元等于流通中的Tether代币数量。现在,他改变了这一主张,仅说他所拥有的所有资产价值相当于目前流通的Tether代币市值的73亿美元。但它并没有确切说明这些资产是什么,除了Tether Limited之外没有人确定这些东西的价值。Tether网站现在的公告只是在说“我们会每天公布资产储备”而不是承诺会进行正式的审计。
    那么究竟是什么样的资产加起来能够达到73亿美元的市值呢?至少有一些“货币和现金等价物。”还有“Tether向第三方提供的贷款的应收款” - 也就是说,人们欠Tether Limited的钱,理论上可以在某个时候偿还。

    但那些“其他资产”呢?这些可能包括任何东西,Twitter上的网友一直就此事进行恶搞推测。他们说这些资产可能是手表、它可能是汽车、它甚至可能是一艘船!


    当然,坚持说谎说了那么久的Tether,突然转变口风这对于加密市场而言意味着什么。Tether甚至没有对外公布其持有的现金数量是多少,因此这种转变可能会让Tether大户陷入不安而大量抛售手中的USDT。当人们无法赎回或出售他们所持有的Tether时,那么这个代币就会失去它的价值,并且USDT市场可能会崩盘。反过来,这将降低比特币和其他加密货币的价值。

    作为币圈发展最早的稳定币,也可说是币圈有这深远影响的小央行,一旦和美元脱钩,必定短期内极大的引起虚拟币市场的价格体系混乱。

    将来会出现什么影响,需要从虚拟币市场资金流向来判断,我之前说过,币圈是牛市的时候,USDT不会有任何问题,因为资金一直通过USDT源源不断的流入币市,Tether公司只需要收美元现金,发行USDT就行了。这个阶段tether公司是在被动发行USDT,来满足市场上的需求。

    而当币圈资金流入逆转,不断的有人卖币,换成现金的时候,tether公司就必须拿出美元,来收回这些市场上的USDT,如果tether公司不能拿出相应的美元,USDT就会被市场抛售,兑比特币、兑人民币、兑美元出现贬值,如果极端情况出现,人们纷纷抛售USDT换成比特币,比特币就会短期内暴涨,中期内会对币圈垃圾币造成毁灭性打击。

    从Tether公司的网页公告看,其资产负债表里的现金已经不能满足市场上的美元兑付了,为了平衡报表把现金等价物和应收账款等作为了备付金,作为审计,我们都知道,现金才是货真价实的流动性,其他的东西,都很有可能是写会计造假,粉饰报表的手段。

    Tether已经是名副其实的数字货币王国的央行,当这家央行没有足够的备付金发行货币,只说明一个问题,资金正在不断的流出数字货币王国。

    在金本位时代,美联储发行美元是严格按照1盎司黄金兑35美元来发行的,但是到了70年代的石油危机和越南战争爆发,美国的国际收支进一步恶化,黄金储备不断的减少,1968年3月,美国黄金储备已下降至121亿美元,而同期的对外短期负债为331亿美元,引发了第二次美元危机。到1971年,美国的黄金储备(102.1亿美元)仅是它对外流动负债(678亿美元)的15.05%。此时美国已完全丧失了承担美元对外兑换黄金的能力。美国直接宣布与黄金脱钩,布雷顿森林体系崩溃,黄金暴涨。

    数字货币王国的央行tether宣布与美元现金脱钩,已经说明其美元现金储备已经无法兑付所发行出去的USDT。造成美元现金不断流出的影响包括:

    1、虚拟币不断演进的熊市,不断的有人套现,包括项目方、交易所、媒体等套现的付出的运营费用,这些永久流出的资金,超过了韭菜进场的资金。

    2、可能他们的美元储备金被银行冻结,有大户找他们兑付的时候,已经拿不出相应的现金。

    熊市的进程就是一个不断爆雷的进程,当潮水退去,一些裸泳的人会渐渐浮出水面。先从项目方被维权,币圈基金爆仓,到矿机公司倒闭,交易所被盗,USDT挤兑。每一个雷的出现,都会造成资金一波一波的流出。


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