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2018
02/22
17:03
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  • 银行是国民经济的重要支柱,利率的变动可以说是牵一发而动全身的。

    利息低了,大家都拿出来消费,去做投资;利息高了,大家都存在银行,货币流通的速度就变低;此次银行利率上调,主要原因还是去金融杆杠。尤其是房贷这块。

    银行利率上涨,代表着什么?

    因为当前资金成本不断上升,超过房贷利率,商业银行需要控制房贷业务的成本,因此可以理解此次调整是银行自身在权衡之后主动实施的一次市场行为。通过上调首套利率,银行相应增加房贷业务收入,同时又在一定程度上对房贷需求实行了更大力度的筛选。

    市场利率与社会总储蓄和总投资有着密切的联系,储蓄作为资金供给和投资作为资金需求对利率的变动均有较大的弹性,从长期来看,储蓄等于投资。那银行利率上涨的原因是什么呢?

    银行利率上涨,代表着什么?

    1、抑制通货膨胀的时候到了。当经济过热,货币超发时,就会引发我们所说的通胀。通胀的特点就是货币泛滥、物价持续上涨,资本泡沫高企。而抬高利率则是抑制通胀的重要手段:利率提高后,人们更愿意做稳健投资了(通胀时货币贬值速度快,投资哪都跑不赢通胀,所以助长投机),消费就会减少,商品需求就会减少,需求减少价格就会下降,企业不再盲目融资扩大生产,经济慢慢冷却下来。当然,有人会说,利率提高后,国外热钱会流入国内做投机,反而会引发通胀。这点没错,但是这属于外在输入型通胀,短期且影响甚微,成不了气候。

    2、本币升值。热钱虽然对国内通胀的影响不是很大,但在国际上却要不得。利率上升,意味着人民币资产的收益率上升,大量的钱开始买人民币,导致人民币升值。

    3、企业的盈利水平下降。企业需要融资,而需要付息的融资途径主要就是银行贷款和发行企业债券。利率上升,还给银行和债券投资者的利息就多了,从而冲减了企业的盈利。

    4、房贷负担重了。显然,基本上买房的人都会选择按揭贷款。利率上升的话,意味着贷款本金所产生的利息也就多了,分摊到每个月的月供里,当然就多啦!

    5、理财产品收益率提高。利率就是钱的价格。利率上去了,就说明市场上的钱变少了。你想想,现在利率这么高,人家为什么要拿钱买你的理财呢?为什么不放银行呢?所以,你至少需要以高于银行利率的收益率去吸引资金。然而每个人都这样竞争吸引资金,你高,我比你更高,自然收益率就上去了。

    银行利率上涨,代表着什么?

    利率影响现期的投资活动,同时又通过调节储蓄而影响未来的投资规模,利率的这一作用使得债券的市场价格与市场利率成反比,如果利率上升,则债券价格下跌,如果利率下跌,则债券价格上涨。

    利率与债券价格的这种关系,在投资者所持有的金融资产的安排上可以在货币与债券之间进行选择,从而获得利润。如果预期利率将下跌即债券价格将上涨,则人们愿意现在少存货币和多买债券,以便将来债券价格上涨时卖出债券获利,反之,预期利率的上升使得人们愿意多存货币和少存债券,即把手里的债券卖出,转换为货币,以避免将来债券价格下跌时遭受损失。从宏观角度来看,利率对投资者行为的影响表现为对投资规模、投资结构等方面的影响上。

    利率对投资规模的影响是作为投资的机会成本对社会总投资的影响,在投资收益不变的条件下,因利率上升而导致的投资成本增加,必然使那些投资收益较低的投资者退出投资领域,从而使投资需求减少。相反,利率下跌则意味着投资成本下降,从而刺激投资,使社会总投资增加,正是由于利率具有这一作用,西方经济理论界与货币管理当局都把利率视为衡量经济运行状况的一个重要指标和调节经济运行的重要手段,利率的变动对投资规模到整个经济活动的影响是巨大的,并在实践中反复得到了检验。

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