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2017
08/09
59:28
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  • 关于债券基金,还有哪些你不知道的?

    编者按:昨天给大家解释了一下债市的影响因素,什么是债基,债基有哪些分类。但是对于小白来说,最简单粗暴的就是告诉他怎么选一只好基。

    首先,投资债券基金,择时很重要。尽管债券市场波动没有A股大,但也有周期,踏准节奏是成功第一步。

    你要知道,A股充满投机性,与宏观经济走势没啥关系。但债券市场不同,债券市场和宏观经济、市场流动性息息相关。当经济处于衰退期和复苏期,利率趋于下调时,是债券投资的较好时期。

    本来美林时钟是一个比较好的判断方式,但在我们国家已经被玩成大风车了,一年轮个好几回,大家参考一下就行了。

    关于债券基金,还有哪些你不知道的?

    关于现在的债市,昨天我已经说的比较多了,下半年的货币政策属于稳健中性,加上股市带动转债,债市稳中有升,不会存在大幅度下跌的情况,存在一定的小机会。现在举个栗子,讲讲如何选债基?

    昨天我们也讲了,债券基金分为纯债、一级债、二级债、可转债、定开债等等。风险越小收益越低,所以风险等级和收益情况都是:纯债基金 < 一级债基 < 可转债 < 二级债基 = 定开债。

    先要了解自己的风险偏好,然后确定好买什么类型的债券基金。风险偏好低的,建议买纯债基金,风险偏好高的,可以尝试二级债。

    当然,这也不是绝对的,如果有自己的资产配置计划,即使偏好高风险,也可能选择纯债基金,为什么?比如你的投资策略是二八股债平衡,现在股市行情比较好,八成资产已经买了股票基金,剩下两成就该买低风险的纯债债基,因为你本来已经配置了股票,再买投资股票的二级债就多此一举了。

    这里提醒大家一点,每家网站对于债基的分类名称都不大同,晨星网没有二级债,只有激进债券基金的叫法,天天基金是混合债基,其实都是二级债。大家要发挥想象力去套,想象力不够丰富的,那直接问我好了。

    如何区分纯债和混债?

    请大家记住这个小方法。带有“双利”、“双债添利”、“增强”、“转债”、“增利”、“回报”、“收益”等等,基本上属于可转债和混合债(也就是二级债)。

    假设这里我们要挑选一只纯债债基,如何挑?

    以天天基金网为例,在基金排行里选择债券型长期纯债(短期债很少) → 杠杆比例选择100%-150% → 排序方式选择近2年→ 在前20名里选择标的,选择条件可以结合规模、基金经理、基金公司、夏普比率等来比较,这些我在之前的文章(选基法)里也讲到过。

    关于债券基金,还有哪些你不知道的?

    为何选100%-150%的杠杆比例?我们都知道,债市波动较小,债券基金想要放大收益,只有加杠杆,杠杆太高会带来不必要的风险,在季末等资金面比较紧张的时候,会出现爆仓的可能。但太低又不利于放大收益,所以100%-150%是一个比较合适的区间。

    最后,债券基金名称后面的A、B、C类如何选择?

    A类:如果你的一次性购买资金很多,比较适合A类债券型基金,前端收费, 500万以上仅需1000元左右申购费。

    B类:如果你计划投资周期较长,比如至少2年以上,则B类 比较合适,因为有些产品申购费率是逐年递减的。

    C类:如果你购买的资金不多,同时持有时间不确定的话,那么比较适合不收申赎费的C类,但会每日计提销售服务费,一年大概0.3%左右。

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