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2018
11/08
10:21
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    文 | 常明星  数据 | Carol  来源 | PANews

    在定于11月8号的美联储会议上,美元存款或将迎来今年的第四次加息,且此次加息将利率提高200-225个基点的可能性超过90%。

    对于这次美联储极有可能落实的加息,被认为会带给加密货币市场以非常沉痛的打击。不仅会让加密货币的价格遭受巨大的挑战,甚至将导致大量资产从“加密世界”中抽离。

    事实的真相究竟是如何?美联储此次加息,真的会对加密货币市场造成严重的打击吗?PANews整理了2017年-2018年美联储加息后,加密货币价格与市值的变化图表(以比特币为准),发现真实情况与人们的猜测相去甚远。

    美联储加息与加密货币之间的弱联系

    美国近两年经济表现强劲,通胀稳定在2%水平附近,并且没有迹象表明通胀预期会发生改变,经济整体表现没有很高的经济过热风险。如果经济增速维持强劲,美联储主席鲍威尔表示渐进加息将是合适的。自2015年12月开启加息周期以来,截止目前,美联储已经进行了8次加息,并且似有加息节奏变快的趋势。

    有分析师认为,加密货币一直存在于美国低利率的美国经济中,当突然的高利率环境到来,加密货币市场将会流失更多的资金。因为利息的提高,公民更倾向于将钱存在银行,而不是投资。缺少资金的加密市场也会因为流动资金的缺少,让加密企业陷于资金链短缺的僵局。这对整个加密货币市场来说,都是一场不小的打击。

    除此之外,美联储加息带来美元的升值与回流、银行借贷成本的增加等都将进一步对加密货币市场造成伤害。

    但是美联储加息真的会对加加密货币市场产生重大影响吗?

    从数据分析结果来看,2017年以来美联储历次加息前后,从比特币的行情走势来看,加息与否与比特币币价走势没有统计学意义上的相关性,甚至从描述分析来看都不能得出某种一致的模式。

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    蓝色代表宣布加息前一个月比特币的行情走势,橙色代表宣布加息后一个月比特币的行情走势,灰色代表其他时间的行情走势。从上图可以看到,就总体而言,加息前后,比特币的行情有涨有跌,不一而论。但在2018年1月牛市前,可能加息的消息会使比特币币价上涨,宣布加息后,比特币币价会有所下跌。但涨跌幅度与消息本身没有关系,而与加密货币整体的市场行情有关。反之,在2018年1月牛市结束后,加息前后,比特币行情走势都在下跌。

    放大每次加息前后的比特币行情走势图,可以更为清晰直观的发现这一点。

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    以上三次发生在牛市形成期的加息基本呈现加息前微涨,加息后微跌的形态。但仍需强调的是,两者还没有达到统计学意义上的相关性。

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    以上三次发生于2018年熊市期的加息基本呈现加息前后都微跌的形态,同样两者之间还没有达到统计学意义上的相关性。

    我们我们把时间范围折叠,压缩到季度来看,可以更明确的看到比特币行情涨跌与加息与否没有关系。

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    应该来说,整个加密货币市场的市值体量还较小,参与加密货币市场投资的人也不如参与股票、期货等与美元强挂钩的标的物多,因此美元加息对加密货币市场的影响目前来看还是在比较小的范围内。

    如果将来加密货币市场发展至一个较大规模,那么相应地受到美元加息与否的影响也会加大。比如美元加息对全球股市都有比较明显的影响。在今年美联储第一次加息前后(3月份),标普500指数跌幅4.10%,创下了2011年8月份以来最大单日跌幅记录。道指收跌1175.28点,同时创下2011年以来最大单日跌幅。全球股票市场全线下跌。

    稳定币稀释加息影响

    现在来说,每一次美元的加息都在人们的预料之中,即使此次加息成真,美元也很有可能不会有很大的升值,同时加密货币市场也不会遭受非常巨大的伤害,因为“利好”消息早在加息之前就消耗殆尽。

    人们盯着的是加息的结果。如果此次美联储会议没有加息,结果出现在人们预料之外,那么相反,先前预料的美元升值、资金回流的情况甚至有可能倒转。

    今年3月美联储第一次加息时,就有福布斯的金融投资顾问发文表示,与黄金的反应不同,美联储加息对比特币价格的影响不太大。甚至相反,现今全球市场正受到边缘政治动荡的影响,比特币和黄金作为避险资产,其价格会因此而上涨。另外,社交投资平台eToro的高级市场分析师MatiGreenspan这样说道,现阶段比特币在很大程度上与任何传统市场没有联系,和利率前景也毫不相干。

    造成加密市场与美元利率“不相干”的主要原因,被认为是USDT。PANews认为,因为加密货币二级交易市场中存在稳定币,与美元1:1锚定的稳定币在一定程度上稀释了美元加息对加密货币市场的影响。

    从数据表现来看,加息前后,目前市场上最大的美元稳定币USDT走势相对稳定,其两次较大的波动原因也不来自美元加息,而是与加密货币市场本身有关。

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    另一方面,因为人们对中心化金融体系的信心下降,美元的加息也并不会对加密货币市值造成严重损伤。

    自2008年以来,黄金价格便不再与美元利率同步运行,同时欧洲债务危机让人心生忧虑,人们对美国政府的信心开始动摇,对中心化的金融体系产生了不信任情绪。即使美联储一再加息,也无法阻止人们手里的资金从银行转向黄金和比特币等私人资产领域。

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