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2018
11/10
20:59
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  • 全球智库OMFIF近期发布了最新公报。在这份30页的简报中包括一篇金融科技的文章,该文章作者是国际货币基金组织(IMF)总裁克里斯蒂娜·拉加德(Christine Lagarde)。


    这篇题为《金融科技监管方法:在不抑制创新的情况下防范新兴风险》的文章中,触及了采用加密货币的利弊和挑战,并探讨了如何对其监管。


    Bianews 全文翻译了该文章,希望对区块链从业者有所启发。


    金融科技监管:在不扼杀创新前提下防范新风险


    IMF总裁克里斯蒂娜·拉加德

    (Bianews编译)


    1876年,亚历山大·格雷厄姆·贝尔(Alexander Graham Bell)被授予电话专利,那时,长距离快速通信的唯一方式就是电报。


    当时,在市场上占主导地位的公司认为贝尔的发明是无用的玩具,拒绝了购买他的专利的机会。剩下的,就是人尽皆知的历史了。


    这则轶事说明了技术创新不可预测的本质。在今天,一些狂热者说,加密资产可能代表着类似突破的开始。另一些人则谴责加密资产不过是一种时尚或欺诈。无论怎样,我们不应该如此轻易地忽略它们。


    加密资产只是新技术被用来提供金融服务的一个例子。人工智能的进步有望从越来越丰富和无处不在的数据中提取更多价值。它们在金融服务领域的应用包括加强欺诈保护和监管合规,可能扩大服务准入,深化金融普惠。


    金融科技提供了相当大的前景,但这也带来了风险。如分布式分类帐技术,它是支持加密资产的底层技术。它可以更快更便宜地交易、存储记录、安全执行智能自动合同。但这项技术也被用于非法目的。


    监管者面临着一项艰巨的任务:一方面,他们必须保护消费者和投资者免受欺诈,打击逃税、洗钱和恐怖主义融资。他们还必须保护金融体系的完整性和稳定性。另一方面,他们必须这样做小心扼杀有利于公众的创新。


    通过与处于金融创新中心的市场参与者接触,监管机构可以与金融创新保持同步新技术的好处和识别风险。发展一套前瞻性的监管框架需要创造性、灵活性和新的专业知识。


    危机的教训


    经历过2008年的金融危机及其后续影响,我们得出了三个重要的教训:


    第一,信任是金融系统的基础,但它是脆弱的而且很容易崩塌。


    第二,风险在意想不到的地方的积累。在金融危机前的几年,金融领域出现了如债务抵押债券(cdo)这样的金融工具,但投资者对此知之甚少。目前还不清楚一个去中心化的金融系统将更稳定或存在更少风险。随着传统中介机构的作用逐渐减弱,新兴风险有可能不被察觉。


    第三,在一个全球化的世界里,金融冲击迅速波及全球。应对危机需要一致行动。并且全球金融体系可能会更快地传导冲击。


    全球行动


    到目前为止,各国当局的反应各不相同,监管严格程度不一。如果这种不协调的反应继续下去,经济活动就会转移到监管更宽松的司法管辖区,竞相走向底部。因为加密资产是无国界的,所以全球性的方法是至关重要的。


    这种方法正在形成。金融行动特别工作组已经为其成员提供了关于解决与加密资产相关的洗钱和恐怖主义融资风险的指导。


    负责协调G20成员国金融监管的金融稳定委员会(The Financial Stability Board)正在研究监控加密资产的方法。


    G20同意FSB的评估,即加密资产不会对稳定构成威胁,尽管它们在未来可能构成威胁。G20要求FSB和其他制定标准的机构继续开展加密资产方面的工作,并报告进展情况。


    国际货币基金组织(IMF)可以成为交流意见和达成共识的论坛。监督其189个成员国的经济状况是IMF的职责。这给了IMF一个独特的全球视角。


    我们必须了解创新技术,向它们学习,甚至接纳一些技术来加强监管和规范。在某些情况下,现有法规就足够了。在其他情况下,当风险出现,当实体和活动之间的区别消失时,我们就需要新的方法。


    有一件事似乎是肯定的:我们不应该推迟行动直到答案变得清晰。相反,我们必须开始考虑未来的监管框架。


    我们必须适应迅速变化的步伐,并认识到可能出现意想不到的新机会和风险。香港、阿布扎比和其他地方采取的一种做法是建立监管沙箱,在那里,新的金融科技可以在受到密切监督的环境中进行测试。


    最重要的是,我们必须对加密资产和金融科技持开放态度,因为它们虽然带来的风险,但它们也有改善我们生活的潜力。当你有疑问时,想想贝尔和他的电话。



    报告链接:

    http://thinktank.omfif.org/thebulletin


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