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2019
02/21
08:57
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  • 比特币距离成为全球通货还有多远?

    研究显示,目前,比特币用户占全国总人口至少1%的国家,在全球至少有36个。这一比例大致反映了全球比特币用户的大致情况。


    在上述36个国家中,有26个位于欧洲和北美。原因很简单,因为这些地区中的许多国家都确立了有利于加密货币的法规。只要看一下Bitnodes提供的数据,就会发现,以下国家的使用密度很高:美国、加拿大自不必多说,除了德国、英国、法国等欧洲大国,比利时、白俄罗斯、立陶宛、卢森堡、挪威,还有罗马尼亚、冰岛、斯洛文尼亚、瑞典等小国也表现抢眼。

    在亚洲国家中,印度脱颖而出。该研究估计,印度也有超过1%的人使用比特币。考虑到印度人口超过12亿,这意味着,至少有120万用户来自印度。剑桥大学的一项研究表明,全球比特币用户的最大值为600万。由于印度政府和银行已经禁止使用加密货币,所以, 20%的用户是印度人这一点,确实让人大吃一惊。

    在亚洲和亚太地区,其他使用较多的国家有新加坡、日本、韩国和澳大利亚,中国的使用率远远低于印度。非洲只有南非拥有大量用户。不过,坦桑尼亚和安哥拉等地也有不少用户。

    在南美洲,巴西、乌拉圭和阿根廷的使用率高于其他国家。出乎意料的是,委内瑞拉没有出现在研究报告上。毕竟这个国家时不时就有大量的加密货币消息传出,而它的经济又处于崩溃状态,所以,不少人可能都会以为这个国家有很多人使用加密货币。


    1. 货币的本质与演进

    在我们根深蒂固的观念里,货币来源于“一般等价物”。一般等价物产生自社会生产力的发展带来的剩余产品,这些剩余产品是人类在满足自身需求之后可以用来进行交换。伴随物物交换的发展规模的壮大,物品类型和交换时间的不匹配极大阻碍了交易的进行。于是,人类找到了一种交换的媒介,即一般等价物。最早的一般等价物可能是牲畜,后因为携带不易进而转变为体积更小的物品,比如贝类或丝帛,这从我国汉字中与金钱有关的字多带有“贝”或“巾”的部首可以看出。冶金技术诞生与发展之后,以贵金属作为一般等价物,开创了商品交易新的繁荣时代。

    但是如果我们来讨论货币的本质时,货币是否仍然等同于一般等价物?票号收存金银,开出银票,就相当于开出了一张凭证,持这张凭证可以从票号兑换相应的金银,这其实是一种债券。在现代信用货币制度下,货币就是债权。持有一张100元纸币代表央行欠我100块,而我要向别人支付100块时,只要把纸币交付对方,就变成了央行欠对方100块,那么也就完成了价值(或购买力)的转移。银行汇款也是同理,也是债(存款)的转移。因此,债权本身就可以充当货币(就是信用货币),只要债权是经过标准化的、可流通的,并且发行主体受到民众信任。

    再纵观我国的货币发展史,能够发现,真正拿一般等价物(比如黄金、白银)充当货币的时间也只占少数。更多的时间里,我们使用的是铜钱和纸币。铜钱是远不足值的,所以它本质上也是一种信用货币,而不是以铜作为一般等价物。此外,我国较早开始使用的信用货币,除大家熟悉的宋代的交子外,早在西周就开始出现信用货币“里布”(当时还没有纸,是印在布上的)。实际上,人们逐渐意识到,这一模式在脱离了金属等价物之后仍然可以继续。所以,我们认为货币就是债权,或者更通俗点,钱就是欠条。

    古今中外均发生了因货币滥发而导致的恶性通胀,并引发危机。那时,人民则不再信任该货币,不再持有、使用,宁愿回到物物交换,或者找寻替代品,这就是接受金属货币存款的银号,并签发金属货币的存入凭证,凭证的信誉甚至比政府货币还好,人民愿意接受其作为支付手段。最后,以发行债权凭证为主业的商业机构问世,它就是西方近代商业银行的前身,并且勇敢地站到了滥发货币的政府的对立面。

    但是,政府发现任由这些银行家自由发行凭作为货币也会引发新一轮的问题(比如银行破产后导致存款货币成为废纸),但又不能彻底收回货币发行权(因为这必然走回滥发货币的老路),折中之后决定新设立一家中央银行(或者把既有的一定银行指定为中央银行)。中央银行相对独立于政府,但又与政府关系紧密,由其充当银行的银行,统一管理众多商业银行的凭证发行行为(比如设定准备金比率等),使货币发行量适当。首家具有此种意义的中央银行是英格兰银行。后来,央行还新增了在银行挤兑时给予必要的救助的职责。

    我们目前使用的货币实际上是由国家发行的银行券,其本质仍然是银行的债权。就我国而言,截止2016年12月,M2存量已超过155万亿元,其中M0是6.83万亿元,是流通中的货币,M2的其余部分是存款,共148.18万亿元。但实际上央行并没有给银行发放148.18万亿元的货币,只有23.41万亿元的存款准备金以及额外一些库存现金,这就是现行的不完全准备金制度。不完全准备金制度在一定层面上也反映了货币的债权本质。中央银行向市场发放了6.83万亿元的纸币,同时向商业银行发行了23.41万亿元的货币及额外一些库存现金,这23.41万亿元就相当于存在票号里的白银,商业银行以这23.41万亿元为基础,又向市场上发放了148.18万亿元的货币。这样市场中流通的货币,实际上是对中央银行和商业银行的债权。

    2. 成为货币的核心要点

    综上,货币体系经由一定的演进,从最初的由政府直接发行货币,多次演变,最终形成了如今的中央银行—商业银行二级银行体系。从上述演进过程中,我们提炼出货币的五大本质核心要点:

    (1)控制货币总量:是成为货币的必要条件,货币的发行人作为债务主体,必须时刻保持良好的信誉。在货币发行量上既要进行合理的控制,还要保证经济的合理增长。

    (2)流通的方便性:也是货币的基本要求,并非所有的债权凭证都可以成为货币,因此要满足货币的条件必须具有方便的流通性,但是这一要求在现在网络时代运用计算机技术并不是非常困难。

    (3)流通的安全性与可靠性:资金安全一直是金融市场非常关注的问题之一。在目前,纸质货币的伪造、复制现象仍然存在,防伪技术和造假手段都在不断提升。

    (4)发行方式:货币的发行主体有多种发行方式可以选择,这里的发行方式是指货币最初投放方式。所谓货币投放,是指货币第一次投入流通的方式。比如,在银行时代之前,政府直接铸造了金属币,然后可能政府购买、赏赐、发薪俸军饷等行为,将这些钱币投入了流通。再通过收税等方式回笼货币。进入中央银行——商业银行模式后,银行通过放贷款来投放货币,最初拿到货币的人,是通过了银行贷款审核的人。换言之,银行相信他们拿这贷款资金去用于生产,是能够创造更多价值的。所以,所谓的货币发行,不仅仅是印钱那么简单,还要承担对价值的甄别功能。如果甄别功能是混乱的(比如直升机撒钱也是一种投放方式,但对价值毫无甄别),某些无价值的人和事也能得到货币,那么这种货币发行机制也是不可持续的。

    最后,对于(5)可调节性,央行可以调节货币的总量以对宏观经济进行干预。对于一般等价物而言这一点就难以满足,因为一般等价物的数量往往不能够轻易人为调节,以贵金属为例,其总量在很长的时期内都是一定的。此外,可调节性这一点,往往又与控制货币总量之间存在着天然的矛盾关系。

    3. 比特币是否满足上述五个要点

    在讨论比特币之前我们需要了解一下区块链技术。

    区块链运用的是非对称加密技术,举例来说:甲要向乙支付一笔货币时,乙先公开一个公钥,甲拿这公钥把即将付给乙的一笔货币进行加密,并向全网发送。乙用自己对应的私钥解开它,并向全网证明。全网收到后,验证了这次加解密,从而大家都承认这笔钱是付给乙的(由于不对称算法,别人解不开私钥,但能够验证乙是不是解开了)。然后,这笔交易被记录下来甲的账户上减去一笔金额,乙的账户增加一笔。这种基于不对称加密技术的支付,不用两个人之间有什么信任关系,甚至不用知道对方是谁,这就是所谓的去信任化。交易一旦达成,货币转移,所有人存档为证,不可篡改。

    比特币是一种P2P形式的数字货币。以比特币为代表的基于区块链技术的数字货币,解决了货币本质问题当中的三个问题:(1)控制货币总量。(2)流通的方便性。(3)流通的安全性与可靠性。但比特币似乎还未解决剩下两个问题:发行方式与可调节性。

    其实,这两个问题是相互关联的。能够调节货币总量的主体(比如央行),也掌握着发行方式(否则无从调节)。但是,正如上文所说,与大多数货币不同,比特币不依靠特定货币机构发行,它依据特定算法,通过大量的计算产生。比特币与其他虚拟货币最大的不同,是其总数量非常有限,具有极强的稀缺性,之后的数量也被永久限制。比特币数量规模设定了上限,难以适应现代经济发展需要。有限的数量与不断扩大的社会生产和商品流通之间存在必然的矛盾。如果比特币成为本位币,可以预见将会导致通货紧缩,抑制经济的发展。除此之外,数量的有限这一特性也使得比特币作为流通手段和支付手段的功能大打折扣,更容易成为投机对象而不是交换媒介。

    对于发行方式而言,比特币体系不存在发行主体,它的发行权是分发给所有参与者,看谁的计算机算力大,谁就能获得初始新发的货币。在这一层面上可以看出,比特币在设计之处似乎采用的是一般等价物的理念,将货币理解为了商品,从而设计出一套算法,通过计算机的算力从而获得该商品。但是通过上面的讨论我们知道,货币的虽然起源于一般等价物,但其本质仍然是一种债权。因此就目前而言,比特币尚未能完全满足一般货币的要求,想要成为一种全球通货仍然需要时间的积累。

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