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2019
05/15
22:46
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  • 经 算力科创家 | sl_chuang 授权发布

    5月12日晚间,上交所科创板股票发行上市审核系统惊现首家“中止审核”企业--九号机器人有限公司(以下简称“九号智能”)。

    头顶“首家发行CDR”、“小米生态链企业”、“智能出行独角兽”等众多光环于一身的九号智能突遭审核“中止”,一时引发市场诸多猜测。

    不过上交所很快就给出了答复:“今年4月上旬,九号智能将投资者持有的优先股转为普通股。根据科创板股票上市审核问答相关要求,需增加一期审计(截至2019年6月30日),因此公司申请中止审核以完成加审工作,并更新申报材料。”

    这意味着九号智能只需补充完材料就可以申请恢复正常审核,“中止审核”事项纯属虚惊一场。

    不过“中止审核”对于九号智能纯属虚惊一场,但另外三家排队企业因康美药业的审计机构被证监会立案调查被中止风险却很大。

    九号智能中止审核,纯属虚惊一场

    目前科创板的关注度极高,企业的一举一动都可能会惊动市场。

    九号智能作为是目前科创板受理的唯一一家注册地位于境外的企业,也是首例拟发行CDR(存托凭证)的申报企业所受的关注也是异常之高。

    此次九号智能“中止”审核的原因,上交所已经给出了答案:“2019年4月上旬,九号机器人将投资者持有的优先股转为普通股。根据科创板股票上市审核问答相关要求,需增加一期审计(截至2019年6月30日),公司申请中止审核以完成加审工作,并更新申报材料。”

    观察君通过梳理其招股书和科创板审核相关要求发现,九号智能这次转股是为了“达标”科创板。

    招股书显示,为符合有关中国境内上市的审核要求,2019年4月2日,九号智能全体股东签署《股东协议之终止协议》。同时,作出董事会决议以及股东大会决议,审议通过将

    公司优先股股东持有的优先股股份全部转为A类普通股股份。

    关于对赌协议,在科创板股票发行上市审核问答中要求,PE、VC等机构在投资时约定估值调整机制(一般称为对赌协议)情形的,原则上要求发行人在申报前清理对赌协议。

    而九号智能的优先股有部分是在2019年增发,《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》对于发行人申报前后新增股东的情况有对应的审核要求,“最近一年末资产负债表日后增资扩股引入新股东的,申报前须增加一期审计。”因此,九号机器人需要在2018年年度审计的基础上,加审2019年中报。

    值得一提的是,九号智能因优先股问题引发市场关注并不是第一次了,早在其刚被上交所受理的时候,就因优先股公允价值变动导致“亏损”的问题的受到市场的极大关注。

    曾被质疑18亿的大额亏损

    九号智能是一家专注于智能短交通和服务类机器人领域的创新企业,主营业务为各类智能短程移动设备的设计、研发、生产、销售及服务,主要产品包括智能电动平衡车、智能电动滑板车、智能服务机器人等品类。

    其股东阵容堪称豪华,有顺为资本、红杉资本、英特尔、中移创新、先进制造、国投创新等知名投资机构。

    业绩方面,2016-2018年,九号智能营业收入分别为11.5亿元、13.8亿元、42.5亿元,其中2018年收入大幅增长207.97%。但我们发现,同期的净利润分别为-1.6亿元、-6.3亿元和-18.0亿元,大幅亏损,什么情况?

    对此,九号智能称,因此前多轮优先股融资,导致财务数据出现账面上的大额亏损。

    招股书披露,在本次CDR发行前,公司曾发行A-1轮、A-2轮、A-3轮、B轮、C轮优先股及可转换债券。随着经营收入和业绩持续增长,公司整体评估价值上升,优先股和可转换债券公允价值相应上升。

    因此随着公司拟上市,2016-2018年形成公允价值损失2.1亿元、5.9亿元和23.5亿元,从而导致公司三年间净利润为-1.6亿元、-6.3亿元和-18.0亿元。

    以更具参考价值的盈利指标来看,公司三年间扣除非经常性损益后归属母公司股东的净利润达到0.4亿元、-0.6亿元和5.4亿元,盈利情况还算良好。

    因优先股问题“中止审核”对于九号智能纯属虚惊一场,但有三家科创板排队企业因康美药业的审计机构被证监会立案调查被中止风险却很大。

    康美药业“299亿蒸发”一案牵连3家科创板排队企业

    近日,康美药业“299亿蒸发”一案引发全社会的广泛关注,而作为康美药业的审计机构,广东正中珠江会计师事务所为康美药业的诸多报告均出具了保留意见的审计报告。

    5月9日,广东正中珠江会计师事务所(以下称“正中珠江”)因涉嫌违反证券相关法律法规,证监会决定对其立案调查。

    而很不幸的是,目前由正中珠江担任审计机构的科创板申报3企业--科前生物、联瑞新材、利元亨智能将很可能因正中珠江被立案调查而被中止审核。

    按照科创板规则,发行人的保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员因首次公开发行并上市、上市公司发行证券、并购重组业务涉嫌违法违规,或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被证监会立案调查,或者被司法机关侦查尚未结案的会被中止审核。

    根据规定,因证券服务机构被立案调查而被中止审核的,发行人根据规定需要更换保荐人或者证券服务机构的,更换后的保荐人或者证券服务机构应当自中止审核之日起三个月内完成尽职调查,重新出具相关文件,并对原保荐人或者证券服务机构出具的文件进行复核,出具复核意见,对差异情况作出说明。

    除了已经申报的企业,如果正在准备申报的企业也是由正中珠江担任审计机构,那同样会遭殃。《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》十四条明确规定,证券服务机构涉嫌违法违规且对市场有重大影响被立案调查、侦查,尚未结案不予受理发行人的发行上市申请文件。

    | 本文转载自“ipo观察(ipo2012)”


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