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2019
05/16
18:05
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  • 【本文为潘达原创,首发于知乎】

    当场外的投资大众还在犹豫不决时,也许就是最好的入场时机。

    在知乎上,从去年开始,关于比特币的大趋势的研判,我已经做了多个回答,核心思路很简单:

    牛熊的转换,伴随着筹码的流动

    这种流动体现在牛市时筹码从主力手中流入投资大众的腰包里,同时也体现在熊市末期主力通过二级市场把投资大众手中的筹码低价买回。

    由于制造趋势的主力(们)自己体量庞大,因此想要完成筹码的分散和集中过程,就不是一日两日的过程,而是需要在一个时间周期里完成趋势的反转这样大规模的交易行为,很难不在盘面中留下痕迹,而这个痕迹就是交易量

    在去年11月,和今年4月,我就比特币的大趋势做了如下回答,基本阐述了我们对于资金动态的判断逻辑,同时就目前情况看,也获得了市场的验证。

    如何确定比特币未来还会创新高?

    简单说来,由于在低价位不停出现强量能交易行情,我们知道在结构性低位已经发生了大量的筹码交换行为,不论这种行为是发生在上升或下跌中,由于新发生的量能已经超过历史过往行情的最强量能,并且低价格量能的总和数值不断累积,不断逼近牛市低点附近量能的集合,那么我们认为筹码的集中程度已经越来越高,也就是说,伴随价格的拉升,我们已经很可能处于牛熊转换节点之上了

    我给大家看看Tradingview统计的数字货币市场历史行情量能和现在量能的对比图:

                数据源:tradingview.com 加密货币市场市值与交易量 周图


    可以很直观的感受到,交易量在19年上半年开始出现集体上升的状态,并且在2019年4月2日BTC突破4200的行情中,整个加密货币市场出现了历史最强量能。这也就意味着,必然有大资本,在低价格吃入了大量的筹码

    是否有可能是价格还没到足够低的位置,主力在抛售筹码呢?

    概率非常低,为什么这样说?那是因为成交量的形成,同时要有需求和供给,也就是说,一个市场中,如果大家都想买,或者大家都想卖,那么就不会出现较强的成交量。

    很多时候我们看到大维度上没多强的交易量,但是价格趋却一直跌,或者一直涨,就是供给需求不平衡,同时市场观点又一致,就会出现长期的上涨或者下跌。

    而暴量行情往往意味着过往趋势,或者说过往主流认知发生了改变

    举例说明:

    在历史尾声,一般都会出现爆拉行情,这种拉升让整个市场位置狂热,所有的利好消息层出不穷,所有的FOMO心态暴露无遗

    这时候,市场中的投资大众认为再不买就来不及了,因此出现一股继续看多力量。但很可惜,原本拥有大量筹码的大资本玩家已经意识到,市场中泡沫严重,并且由于价格的疯狂拉升,让抛售手中大量筹码却不让价格疯狂下跌击穿自己的成本价成为可能。这就同时在市场中创造出了供给和需求,投资大众愿买,而原本握有大量筹码的大资本玩家愿卖。这样巨大的供给和需求,创造了牛市高点的巨大成交量

    同理在熊市末尾,市场情绪普片低迷。大家对未来是否会开牛已经持怀疑态度,很多投资大众离开了市场,并且认为交易就是一场骗局。他们希望能把之前高价买入的筹码卖出,这样才能减少一些损失,否则未来可能会承受巨额的亏损。以此同时,大资本玩家已经完成出货,他们开始准备收集市场中的筹码,为下一次趋势行情做好准备。再一次,我们看到市场中出现了两股意见相左,但力量异常强大的交易观点。他们的碰撞,再次在价格的低位,制造出了高额的成交量

    通过以上概念的阐述,我们再来想想一开始的问题:

    行情在结构性低位,连续爆发出了历史最强量能,这种需求和供给,符合哪一种情况?在3000的价格时,投资大众在看多买进吗?如果说主力在大量做空出货,分散筹码,那么是谁在做对手盘,是谁在主力分散筹码的过程中,抬高了市场价格?

    答案显而易见

    是否是主力拉升价格自救?

    确实有可能,但是我认为概率较低

    从量能的强度看,我们发现整个加密货币市场的量能,超过历史最高,单独看BTC量能,我们也发现现货以及合约市场,都出现巨量行情(现货较弱,流动性都在合约了)。

    虽然我们都知道一个没有监管的市场,必然有大量刷量行为,但是要让整个市场,不分币种,不分交易所,合力集体刷量,却是一个浩大的工程。因此我们猜测巨大的量能背后,大概率伴随着很高的真实交易量,也就说伴随的大量真实的换手。

    如果说伴随了大量真实的换手,那么我们不认为是散户在大量吃入市场中的筹码,而是主力

    大家看图:

    数据源Bitmex.com BTC 天图


    这是全球最大大赌场Bitmex的比特币永续合约的量价天图。

    市场中伴随量能的激增,价格不断抬高,可以很明显的看到这个区域中,供给远远不能满足需求。

    散户是不可能在低价格大量买入筹码或者大量做多的,因此我们认为主力在这些强量能中吃入了大量筹码

    如果这是主力为了自救拉升,同时在拉升的过程中又二次吃入大量筹码,那么这不是自救,是自杀。

    所以回到问题本身,如何看待2019年中旬,比特币突破8000美元?

    我们认为,大资本玩家入场,筹码开始快速集中,未来很可能会开启牛市行情!

    当然我们依然要不断保持对市场的敬畏【此处高亮!!!】

    如果说在未来行情的行走中,我们能一次次的观察到结构位获得支撑,价格稳步上升,多头趋势不破,就应该安心持有筹码,等待新高的出现。

    希望熬过加密数字货币市场寒冬的各位,不要倒在黎明前,祝交易顺利。

    潘达其他文章:

    如何确定比特币未来还会创新高?

    看比特币历史行情,谈主力操盘的基本逻辑

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