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2019
09/10
10:05
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  • 究竟交易所的矿池通证该如何与其平台币更好地绑定在一起?


    文 | 王也  运营 | 盖遥  编辑 | 卢晓明

    出品 | Odaily星球日报(ID:o-daily)

    很多人说 Staking经济的兴起,意味着“挖矿2.0”时代的到来。

    据 Stakingrewards 数据显示,截至 2019 年 9 月 9 日 20:00 分,参与 Staking 的项目有 47 个,全球加密资产总市值为 2688.07 亿美元, 参与 Staking 的总市值为 131.42 亿美元,约占加密资产总值的 4.89%。

    当前各币种 Staking 的锁定价值(图片来源于 Stakingrewards)

    根据通证通研究院 6 月中发布的报告,尽管不同项目的 Staking 收益率相差较大(EOS 年化收益率约为 1.84%,IOST 则达到约 17%),但 Staking 项目每年都能为持币者带来数亿美元的收益。

    面对 Staking 这片百亿美元的蓝海,交易所、钱包、矿池迫不及待抢滩这块大蛋糕,Staking 服务商之间的竞争也日趋白热化。


    传统PoS挖矿急需流动性解困


    今年上半年以来,多家交易所纷纷入局 Staking 市场,3 月,Coinbase 上线了Coinbase Custody 的 Staking 服务;随后,币安在官方公告中表示,其官方数字资产钱包 Trust wallet 增加了加密资产的 Staking 功能;8 月初,MXC抹茶 PoS矿池正式上线 Staking。

    8 月 30 日,KuCoin 宣布即将推出 PoS矿池 Pool-X。

    除此之外,还有许多创业项目也瞄准了 Staking 经济,其中比较出名的有 Staked.us(Coinbase、DCG、Pantera 等一起投资 450 万美元),StakeWithUs 和 Stake.fish 等等。

    虽然 Staking 市场花团锦簇,但是用户却不满意。

    “传统 PoS 挖矿的本质是通过 PoS 项目的资产质押来获取收益,这部分收益来自项目本身的通胀或预留份额。但是 PoS 挖矿目前还存在一些痛点。首先,对于普通用户来说,参与 PoS 挖矿有一定的门槛,操作比较复杂;其次,用户需要一定的时间才能解质押。”KuCoin 联合创始人兼副总裁 Top 对目前 PoS 挖矿行业的痛点分析道。

    Top 拿 Cosmos 的代币 ATOM 举例说明用户对质押权流动性的需求,Cosmos 所设置的 21 天质押解绑时间,将 ATOM 质押给 Staking 服务商的用户在解除委托后,需要等待 21 天才能恢复对账户内 ATOM 的控制权(转账、交易),对用户来说,这个时间成本太长。在等待解除质押的这段期间,用户还需要承担币价下行带来的风险,无法自由地进行止盈止损的操作。

    上述这些问题,究其原因,其实是由 Staking 质押权的流动性不足所引起的,因为质押的币失去流动性,就意味着用户需承担币价波动造成的影响。

    基于 Staking 质押权流动性不足这一点,加密货币交易所 KuCoin 推出了可以交易质押资产的 PoS矿池——Pool-X。


    自由买卖质押资产,获矿池币激励


    Pool-X 是由 KuCoin 和其合作伙伴共同孵化,独立运营的矿池产品。用户可以通过 KuCoin 账号直接登入 Pool-X 平台并进行资产划转。


    “用户只需要通过充值或划转资金到矿池账户内,就可以进行 Staking 质押权的转移。中间这个过程我们不会收取用户的手续费。除了可以获得质押项目的收益,还可获得矿池积分 POL 作为激励;更重要的是,用户能够在我们的流动性交易市场上交易质押资产,从而快速退出质押状态。 ”Top 介绍道。

    POL 是 Pool-X 矿池的平台积分,是其生态中极为重要的一个环节,取自英文 Proof Of Liquidity 的缩写,它是记录流动性锁定的权益证明,并在流动性权益置换过程中,作为卖家给买家的奖励之一。简单来说,用户在该流动性交易市场卖出质押凭证(表明用户拥有该质押资产的一种凭据)时,需要支付一定量的 POL 给买家作为奖励。

    此外, POL 同样承载着节点入驻、优化搜索等平台众多应用场景下的资源凭证。“我们每个币种会接入多个节点,节点之间存在竞争关系,如果节点想获得更多的用户的通证,就要在我们平台锁仓比其他节点更多的 POL,这一点和百度的竞价排名有点类似。”Top 表示道。

    而矿池本身也用部分收入来回购并销毁相应的 POL,以支撑 POL 的价值基础。此外,平台正在考虑,随着未来矿池运营成熟,平台将研发自身公链网络,POL 将会是该网络的通证。

    那么 POL 通证是如何分配的呢?

    POL 发行总量为 10 亿枚,对团队或个人没有预留。根据 Pool-X 白皮书中的介绍,POL 的分布主要由 3 个部分组成:一个早期占比 2% 的锁仓空投;一个是挖矿,占比 78%;一个是预算系统,占比 20%。其中挖矿部分分为 Staking 挖矿(50%)和 POL 主网的节点质押(28%)。目前空投尚未开始,Top 透露具体开始时间会在本月内公布。而预算系统,主要用于生态和社区建设,由 POL 节点投票通过后获得预算份额,并在做出成果后由节点验收后投票通过后发放。

    在发行矿池积分之外,Pool-X 的另一个特色是质押资产可交易。

    很多人惯性认为买卖 Staking 质押权对挂单方(卖方)来说才是刚需,Pool-X 认为不然。

    Top 认为 Pool-X 的用户群体主要集中在那些愿意中长期持有某个代币的用户,“一般这类用户本来就有质押币的需求,但是如果他们在 Pool-X 平台币质押的话,他们质押的成本相较其他平台会更低。”Top 表示道。

    因为在 Pool-X 平台上,如果想把交易撮合成功,挂单方需要向买方支付一定数量的 POL 来促成交易,挂单方可以根据自己的需求调整支付的 POL 数量,支付的 POL 越多,就可能更快卖出。在这个过程中,Pool-X 平台会从挂单方支付给买方的 POL 中抽取一定比例的 POL 作为交易手续费。不过目前这个比例尚未确定。

    除了本来就打算 Staking 的中长期持币者,因为套利空间的存在,散户也会对 Pool-X 产生兴趣。Top 举了个例子,在 ATOM 的上涨周期内,因为散户追涨杀跌的天性,一些散户会在现货市场追涨买进 ATOM,然后再拿到 Pool-X 平台上去 Stake,加上质押获得的收益,这样他们就可以获得双份收益,这个套利空间也可以吸引很多大户和专业机构来 Pool-X 做量化交易。


    POL为何不与KCS相关联?用户质疑声不断


    8 月 30 日,KuCoin 举办了 Pool-X 线上产品发布会,发布会过程中 Pool-X 激起了很多 KuCoin 社区用户的质疑和不满。

    “为什么 Pool-X 和 KCS(KuCoin 平台币)没有关联?” 

    “为什么不给 KCS 用户空投 POL?

    “以 KuCoin 名义吸血却不为 KuCoin 带来好处?”

    “POL 如何赋能 KCS?”等质疑声不断......

    根据 Odaily星球日报整理的数据发现,近一年来矿池发币成风潮,而近期交易所涉足 PoS 矿池也渐渐成为一种潮流。今年 7 月,KuCoin 推出 soft staking 服务,为投资者带来一种新的“持币生息”的投资方式,8 月,抹茶交易所高调宣布上线 PoS Staking 矿池服务。Odaily星球日报发现,对于那些选择开拓 PoS 矿池的交易所而言,他们一般更倾向于通过空投或者抵消手续费的方式和自己的平台币联动起来,以此来提高其平台币的价值。

    火币矿池为例,去年 8 月,火币矿池通证 HPT 正式上线,用户持有 HT 就可获得 HPT 的空投(现在改成了锁仓 HT,空投 HPT),团队拿出 20% 的 HPT 来对 HT 持币用户空投,而且在火币矿池成立初期,矿工持有 HPT 可以直接减免手续费,团队在很大程度上将 HPT 赋能 HT,给 HT 用户带来了很多福利,增加了 HT 与投资者的粘性。

    所以很多投资者惯性地认为交易所发的矿池通证本就应该和交易所平台币形成一个天然的绑定关系,但是 Pool-X 却没能如投资者所愿,并未将 POL 和 KCS 关联起来。

    对于为什么一开始不对 KCS 用户进行空投,Top 做了一个简单的说明,“主要是因为 POL 的发放方式和其他项目不太一样,POL 对团队和个人是没有预留的,目前锁仓空投和挖矿还没开始,20% 的预算也要等到 POL 主网上线之后才会有。说白了,就是现在我们团队手中并没有 POL 来对用户进行空投。”Top 讲解道。

    而且 Pool-X 团队想把 POL 设计成一个像比特币一样的、足够去中心化的代币,他们认为对于 KCS 用户来说,将 POL 和 KCS 绑定到一起,这些 KCS 用户前期可能会获得更多利益,但是对于那些没有持有 KCS 的投资者来说,他们会认为这是不公平的。

    此外,Top 透露团队目前也在考虑如何将 POL 与 KCS 更好地关联起来,以及如何让 POL 更好地赋能 KCS,而不仅仅局限于利用空投的方式。“其实 KCS 用户想要的就是 Pool—X 借助 KuCoin 宣传的‘广告费’,后期我们也可能会从 Pool—X 的盈利中拿出一部分资金来补贴 KCS 用户,为 KCS 用户支付‘广告费’。”Top 介绍道。

    虽然 POL 和 KCS 并未进行深度绑定,但是双方在某种程度上还是做到了互惠互利。

    首先,KuCoin 为 Pool—X 带了流量、用户和交易深度。

    因为 KuCoin 和 Pool—X 是深度绑定的,用户必须先注册 KuCoin 账户才可以登陆 Pool—X 平台,这在一定程度上提高了 Pool—X 的交易深度。“因为 Pool-X 和 KuCoin 的账户体系是打通的,用户必须拥有 KuCoin 账号才能登陆 Pool-X 矿池平台,Pool-X 可以无缝地对接 KuCoin 上代币的量,用户不需要向 Pool-X 交手续费就可以直接内部划转,所以用户参与 Pool-X 的成本就比较低。”Top 表示道。

    此外,Top 认为未来 Pool-X 未来也一定能够为 KuCoin 导流。

    “Pool—X 解决了质押权流动性的问题,有很多潜在的用户基础。而且现在市值前 100 的代币,绝大部分都是 PoS 代币。今后 PoS 代币会越来越多,那么用户进行 Staking 的需求也会越来越大。”Top 坚定地说道,他认为 Pool-X 的发展越能为 KuCoin 带来更多用户。

    而且,⽆论交易或者提现,Pool-X 用户只能先划转到 KuCoin 储蓄账户再进⾏提现或交易,这就可以增加 KuCoin 现货交易量,提高 KuCoin 现货市场流动性。

    但是对于用户来说,真正的“深度绑定”其实是将 POL 和 KCS 真正关联起来,而不仅仅是平台账户的关联,而且现阶段对 KuCoin 来说,去调动 KCS 用户的积极性可能是较低成本的获客途径。毕竟现在 Staking 经济和 PoS 项目并未成为现象级应用,如果连 KCS 用户的积极性都调动不起来的话,又何谈吸引 KuCoin 之外的用户来 Pool-X 上进行交易呢?

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