请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版
开启辅助访问
链路首页链路财经的所有资讯均来自网络投稿,不代表本公司任何投资暗示。有侵权者请联系jubao@linksfin.com删除
2019
11/04
23:39
分享
评论
  • 2019年第44周区块链二级市场报告

    2019年10月27日-2019年11月2日

    本期报告重点内容:

    • 大盘走势:窄幅箱体震荡,蓄势等待方向

    • 九大交易所成交量:交易所累计成交量增幅60.74%

    • 数字资产换手率:十大数字资产累计换手率上涨4.25%

    • 交易所钱包余额:BTC余额下跌7.40%,USDT余额下跌15.38%

    • 场外溢价率:USDT溢价率略有下滑,场外折溢价指数走低

    • 比特币波动率指数:波动率指数大幅回落,市场情绪维持贪婪

    • 期货合约:短期期货贴水转升水,多头头寸维持优势

    • 宏观视角美联储如期降息,各类资产收益率普涨

    • 市场总结

    本期报告详细内容:

    1. 大盘走势:窄幅箱体震荡,蓄势等待方向

    截至报告统计时间(2019年11月4日),本周全球区块链资产总市值为2484.4亿美元,较上周同期2470.6亿美元上涨13.8亿美元,涨幅为0.56%;本周市场24小时成交量日均值1043.4亿美元,较上周594.9亿美元上涨448.4亿美元,涨幅为75.38%。

    截至报告统计时间,Tokenmania 8 周行情指数最新点位-2.14% , Tokenmania 32 周行情指数最新点位2.06%,Tokenmania 60 周行情指数最新点位2.24%。

    本周大盘维持窄幅震荡,市场成交量能自高位逐渐回落,投资者情绪维持贪婪。本周大盘基本维持在2400亿美元到2550亿美元之间震荡盘整,周四一度短时下探2414亿美元,而后快速反弹修复2480亿美元上方,尾盘收报2484.4亿美元,较上周同期上涨0.56%;本周比特币维持弱势震荡,几度向下试探,底部9000美元支撑有效;从盘面上看,市场经过获利盘阶段兑现回调后,短期风险已得到一定程度释放,市场预期改善和较好的流动性给了比特币足够的托底支撑,后市下破概率较低;当前市场情绪有所抬升,但持续上行概率较低,有待箱体震荡充分换手,吸引更多增量资金流入,为后期上涨积蓄力量;长期看比特币等主流币种目前仍处于估值低位,或将维持震荡上升走势。

    图1 本周全球区块链资产总市值变化

    资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

    图2 本周比特币价格变化

    资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

    2. 九大交易所成交量:交易所累计成交量增幅60.74%

    本周九大交易所一周累计总成交量为11616.10亿元人民币,较上周上升4389.24亿元,增幅为60.74%,九大交易所本周单日成交量均值为1659.44亿元。从交易量结构来看,成交量占比前三名的交易所分别是Huobi(41.59%),OKEX(24.01%),BitMEX(17.64%),前三名交易所成交量占九大交易所总成交量的83.24%,前三名占比较上周减少0.98%;Huobi本周累计成交量较上周上升1838.08亿元,增幅为61.40%,OKEX本周累计成交量较上周上升953.13亿元,增幅为51.91%,BitMEX本周累计成交量较上周上升791.50亿元,增幅为62.95%。

    图3 近两周九大交易所总成交量变化

    资料来源:非小号,TokenMania

    图4 九大交易所历史每日总交易量变化

    资料来源:非小号,TokenMania

    从更长的时间维度来看,今年一季度九大交易所日交易量基本处于400亿元上下区间震荡,二季度交易量在4月初放量突破1400亿元,5-6月市场成交量连创新高,九大交易所日交易量一度突破4300亿元高点;7月以来市场成交量呈现持续震荡缩量态势,日均交易量均值降低到1000亿元以下;自上周比特币快速拉升向上突破,九大交易所日成交量突破3000亿元创下近期高位后,本周周内成交量呈冲高回落态势,日均成交量为1659.44亿。考虑到目前各大交易所存在刷量的行为,实际成交数据可能低于统计数据。

    从LocalBitcoins的全球交易量来看,全球比特币场外交易量减少0.66%至3823.0万美元,中国比特币场外交易量减少18.55%至1384.3万元,委内瑞拉比特币场外交易量增加15.64%至935.4亿玻利瓦尔,依据当前委内瑞拉玻利瓦尔和人民币兑换比例(1 CNY =3321.30VES)计算,最近一周场外BTC交易量约2816.511万元。

    图5 LocalBitcoins全球交易量

    资料来源:Coin.Dance,TokenMania

    图6 LocalBitcoins中国地区交易量

    资料来源:Coin.Dance,TokenMania

    图7 LocalBitcoins委内瑞拉地区交易量

    资料来源:Coin.Dance,TokenMania

    【注】:九大交易所是指币安、火币、OKEX、CoinBase、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb

    3.数字资产换手率:十大数字资产累计换手率上涨4.25%

    本周十大数字资产换手率周累计355.08%,较上周上涨14.49%,涨幅4.25%;换手率最高为59.38%,最低为41.99%,极值差为17.38个百分点,自上周末受利好消息提振,市场量能大幅放大后,本周交易活跃度自高位持续回落。

    图8 近两周十大资产日均换手率变化

    资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

    图9 本周十大资产换手率明细

    资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

    本周累计换手率排名前三位的分别是ETC(本周814.02%,较上周上涨21.33%,涨幅2.69%),LTC(本周665.43%,较上周上涨9.21%,涨幅1.40%),EOS(本周576.73%,较上周下跌22.85%,跌幅3.81%);累计换手率排名后三位的分别是ADA(本周51.76%,较上周上涨11.57%,涨幅28.78%),XRP(本周101.24%,较上周下跌14.39%,跌幅12.44%),BTC(本周114.17%,较上周上涨8.07%,涨幅7.61%)。

    【注】换手率是十大币种(BTC、ETH、XRP、XLM、BCH、EOS、LTC、ADA、ETC、DASH)的每日平均值。

    4. 交易所钱包余额:BTC余额下跌7.40%,USDT余额下跌15.38%

    本周交易所BTC钱包余额54.92万BTC,较上周同期减少4.39万BTC,跌幅7.40%;交易所USDT钱包余额10.99亿USDT,较上周同期减少2.00亿USDT,跌幅15.38%。本周Tether增发0.7178亿USDT,增加1.64%,当前USDT流通总量(含ERC-20,TRC-20)为44.5105亿美元。

    图10 近期交易所BTC余额与BTC价格走势

    资料来源:TokenMania

    图11 交易所USDT总余额变化

    资料来源:TokenMania

    【注】交易所钱包余额是涵盖了币安、Bitfinex、OKEX等多个主流交易所的综合数据

    5.场外溢价率:USDT溢价率略有下滑,场外折溢价指数走低

    场外溢价率反映了场外价格的溢价水平,也是捕捉场外资金情绪的工具,一般而言,高溢价率意味着场外资金入场情绪积极,反之则意味着场外资金进场动力不高,甚至是资金在出逃;场内溢价率则反映了场内价格的溢价水平,也是捕捉场内资金情绪的工具。

    图12 Kraken USDT/USD交易对价格

    资料来源:Tradingview(Kraken),TokenMania

    图13 USDT折溢价指数

    资料来源:CHAINEXT,TokenMania

    本周kraken交易所USDT溢价率走低,尾盘维持正溢价,kraken交易所usdt/usd交易对本周开盘溢价0.28%,最高溢价0.40%,最低溢价0.00%,收盘溢价0.11%;USDT场外折溢价指数本周开盘短时下挫至低点99.8878点,随后迅速回弹并小幅冲至高点100.7712点,随后持续震荡走低,尾盘收报100点下方,开盘值100.6626点,最低值99.8878点,最高值100.7712点,收报99.9755点。

    【注】USDT折溢价指数为100时表示USDT平价,指数大于100表示USDT溢价,小于100则表示USDT折价。

    6. 比特币波动率指数:波动率指数大幅回落,市场情绪维持贪婪

    一般而言,比特币价格波动率指数可以用来衡量市场的恐慌程度,该值越高往往反映出对后市走势的分歧度越高。

    图14 日级别比特币BVOL24H波动率

    资料来源:BitMEX,TokenMania

    图15 恐惧&贪婪指数

    资料来源:Alternative.me,TokenMania

    本周比特币价格波动率指数大幅回落至上周冲高前的点位区间,开盘值10.96,最高值11.61,最低值2.00,收盘值2.00,收盘值较上周同期下跌81.75%;恐惧&贪婪指数7日前为53点,本周最高点位54点,最低点位49点,恐惧&贪婪指数最新点位51,较上周同期53点下降2点,伴随近期市场行情回暖,投资者情绪维持贪婪。

    7. 期货合约:短期期货贴水转升水,多头头寸维持优势

    从期货合约的角度来看,本周市场多空预期切换频繁,尾盘由贴水转为升水状态,多头头寸维持优势,短期市场看多预期增强。从期限结构上来看,本周OKEX的当周合约价格由贴水转为升水,平均升水0.33%;次周合约价格由贴水转为升水,平均升水0.22%;季度合约价格由贴水转为升水,平均升水1.40%;BitMEX永续合约平均升水0.05%;从比特币期货多空对比来看,截至统计时间,BITMEX多空对51.09 %:48.91 %,多空资金持续博弈,多头相对占优;随着比特币价格震幅加大,市场对后市预期切换频繁,行情震荡下,望投资者注意风险。

    图16 近两周比特币期货与现货价格走势

    资料来源:OKEX,BitMEX,TokenMania

    图17 近两周比特币期货升贴水率

    资料来源:OKEX,BitMEX,TokenMania

    【注】报告中期货的升贴水率根据BitMEX的BXBT现货数据进行计算

    8. 宏观视角:美联储如期降息,各类资产收益率普涨

    从资产配置的角度,数字货币值得作为另类资产进行部分配置。对于投资者而言,各类资产分化的资产收益率体现出资产配置的重要性。根据投资需求将资金在不同资产类别之间进行资产配置,随着资产类别的组合方式多样化,在同等风险的情况下更广的投资组合通常能够带来更高的长期收益。

    本周各类风险资产普遍上涨,美联储如期宣布降息,美股指数收涨创下新高。美股方面,本周美国三大股指集体收高,纳指周涨1.74%,报8386.40点;道指周涨1.44%,报27347.36点;标普500指数周涨1.47%,报3066.91点,纳指、标普500指数创历史收盘新高,中概股迅雷涨近15%,近两周累涨逾160%;COMEX黄金期货周涨0.41%,报1516.93美元/盎司,续创五周以来收盘新高;国内股市方面,三大股指本周集体收红,上证指数周涨0.11%,报2958.20点;深证成指周涨1.47%,报9802.33点;创业板指周涨0.70%,报1687点;恒生指数周涨1.63%,报27100.76点;北向资金过去一周净流入278.73亿元。

    本周美联储宣布降息25个基点,下调联邦基金利率区间至1.5%-1.75%,符合市场的共识预期,此次降息为2008年12月以来美联储的第3次降息;美联储宣布降息后,巴西、沙特、巴林等多家央行纷纷公布降息决议。

    图18 本周各类资产动态收益率比较

    资料来源:TokenMania

    对近三年各类资产的动态收益率进行比较,比特币的收益表现一枝独秀。最近三年比特币动态收益率为1404.25%,位居各类资产首位,同时与其他资产的收益率有较大差距。除数字货币以外,其他资产收益率表现分化,美股表现相对较好,标准普尔500指数涨幅45.23%,纳斯达克综合指数涨幅62.73%;此外恒生指数涨幅17.08%,黄金涨幅17.34%。

    图19 近三年各类资产动态收益率比较

    资料来源:TokenMania

    各类资产中数字货币的市值波动性最强,在泡沫膨胀与泡沫破裂的过程中,数字货币价格更多地呈现出暴涨暴跌的趋势,熊市实际上有助于市场中劣质项目的淘汰和短期投机者的离场。近期市场行情有所回暖,但长期来看数字货币仍处于估值低位,随着泡沫的挤出,数字货币值得作为另类资产进行部分配置。

    9. 市场总结

    大盘走势:本周大盘维持窄幅震荡,市场成交量能自高位逐渐回落,投资者情绪维持贪婪。本周大盘基本维持在2400亿美元到2550亿美元之间震荡盘整,周四一度短时下探2414亿美元,而后快速反弹修复2480亿美元上方,尾盘收报2484.4亿美元,较上周同期上涨0.56%;本周比特币维持弱势震荡,几度向下试探,底部9000美元支撑有效;从盘面上看,市场经过获利盘阶段兑现回调后,短期风险已得到一定程度释放,市场预期改善和较好的流动性给了比特币足够的托底支撑,后市下破概率较低;当前市场情绪有所抬升,但持续上行概率较低,有待箱体震荡充分换手,吸引更多增量资金流入,为后期上涨积蓄力量;长期看比特币等主流币种目前仍处于估值低位,或将维持震荡上升走势。

    交易所成交量:交易所累计成交量增幅为60.74%。本周九大交易所一周累计总成交量为11616.10亿元人民币,较上周上升4389.24亿元,增幅为60.74%,九大交易所本周单日成交量均值为1659.44亿元。从交易量结构来看,成交量占比前三名的交易所分别是Huobi(41.59%),OKEX(24.01%),BitMEX(17.64%),前三名交易所成交量占九大交易所总成交量的83.24%,前三名占比较上周减少0.98%;Huobi本周累计成交量较上周上升1838.08亿元,增幅为61.40%,OKEX本周累计成交量较上周上升953.13亿元,增幅为51.91%,BitMEX本周累计成交量较上周上升791.50亿元,增幅为62.95%。

    从LocalBitcoins的全球交易量来看,全球比特币场外交易量减少0.66%至3823.0万美元,中国比特币场外交易量减少18.55%至1384.3万元,委内瑞拉比特币场外交易量增加15.64%至935.4亿玻利瓦尔,依据当前委内瑞拉玻利瓦尔和人民币兑换比例(1 CNY =3321.30VES)计算,最近一周场外BTC交易量约2816.511万元。

    数字资产换手率:十大数字资产累计换手率上涨31.40%。本周十大数字资产换手率周累计355.08%,较上周上涨14.49%,涨幅4.25%;换手率最高为59.38%,最低为41.99%,极值差为17.38个百分点,自上周末受利好消息提振市场量能大幅放大后,本周交易活跃度自高位持续回落。本周累计换手率排名前三位的分别是ETC(本周814.02%,较上周上涨21.33%,涨幅2.69%),LTC(本周665.43%,较上周上涨9.21%,涨幅1.40%),EOS(本周576.73%,较上周下跌22.85%,跌幅3.81%)。

    交易所钱包余额:BTC余额下跌7.40%,USDT余额下跌15.38%。本周交易所BTC钱包余额54.92万BTC,较上周同期减少4.39万BTC,跌幅7.40%;交易所USDT钱包余额10.99亿USDT,较上周同期减少2.00亿USDT,跌幅15.38%。本周Tether增发0.7178亿USDT,增加1.64%,当前USDT流通总量(含ERC-20,TRC-20)为44.5105亿美元。

    USDT溢价率:USDT溢价率略有下滑,场外折溢价指数走低。本周kraken交易所USDT溢价率走低,尾盘维持正溢价,kraken交易所usdt/usd交易对本周开盘溢价0.28%,最高溢价0.40%,最低溢价0.00%,收盘溢价0.11%;USDT场外折溢价指数本周开盘短时下挫至低点99.8878点,随后迅速回弹并小幅冲至高点100.7712点,随后持续震荡走低,尾盘收报100点下方,开盘值100.6626点,最低值99.8878点,最高值100.7712点,收报99.9755点。

    比特币波动率指数:波动率指数大幅回落,市场情绪维持贪婪。本周比特币价格波动率指数大幅回落至上周冲高前的点位区间,开盘值10.96,最高值11.61,最低值2.00,收盘值2.00,收盘值较上周同期下跌81.75%;恐惧&贪婪指数7日前为53点,本周最高点位54点,最低点位49点,恐惧&贪婪指数最新点位51,较上周同期53点下降2点,伴随近期市场行情回暖,投资者情绪维持贪婪。

    期货合约:短期期货贴水转升水,多头头寸维持优势。从期货合约的角度来看,本周市场多空预期切换频繁,尾盘由贴水转为升水状态,多头头寸维持优势,短期市场看多预期增强。从期限结构上来看,本周OKEX的当周合约价格由贴水转为升水,平均升水0.33%;次周合约价格由贴水转为升水,平均升水0.22%;季度合约价格由贴水转为升水,平均升水1.40%;BitMEX永续合约平均升水0.05%;从比特币期货多空对比来看,截至统计时间,BITMEX多空对51.09 %:48.91 %,多空资金持续博弈,多头相对占优;随着比特币价格震幅加大,市场对后市预期切换频繁,行情震荡下,望投资者注意风险。

    宏观视角:本周各类风险资产普遍上涨,美联储如期宣布降息,美股指数收涨创下新高。美股方面,本周美国三大股指集体收高,纳指周涨1.74%,报8386.40点;道指周涨1.44%,报27347.36点;标普500指数周涨1.47%,报3066.91点,纳指、标普500指数创历史收盘新高,中概股迅雷涨近15%,近两周累涨逾160%;COMEX黄金期货周涨0.41%,报1516.93美元/盎司,续创五周以来收盘新高;国内股市方面,三大股指本周集体收红,上证指数周涨0.11%,报2958.20点;深证成指周涨1.47%,报9802.33点;创业板指周涨0.70%,报1687点;恒生指数周涨1.63%,报27100.76点;北向资金过去一周净流入278.73亿元。

    本周美联储宣布降息25个基点,下调联邦基金利率区间至1.5%-1.75%,符合市场的共识预期,此次降息为2008年12月以来美联储的第3次降息;美联储宣布降息后,巴西、沙特、巴林等多家央行纷纷公布降息决议。

    风险提示

    回调风险

    国内外监管政策超预期

    比特币合约价格波动

    免责声明

    TAMC研究院与本报告中所涉及的数字资产或其他第三方不存在任何影响报告客观性、独立性、公正性的关联关系。

    本报告所引用的资料及数据均来自合规渠道,资料及数据的出处皆被TAMC研究院认为可靠,且已对其真实性、准确性及完整性进行了必要的核查,但TAMC研究院不对其真实性、准确性或完整性做出任何保证。

    报告的内容仅供参考,报告中的事实和观点不构成相关数字资产的任何投资建议。TAMC研究院不对因使用本报告内容而导致的损失承担任何责任,除非法律法规有明确规定。读者不应仅依据本报告作出投资决策,也不应依据本报告丧失独立判断的能力。

    本报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于定稿本报告当日的判断,未来基于行业变化和数据信息的更新,存在观点与判断更新的可能性。

    本报告版权仅为TAMC研究院所有,如需引用本报告内容,请注明出处。如需大幅引用请事先告知,并在允许的范围内使用。在任何情况下不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。

主题帖 3228 关注 0 粉丝 0
情感指数

链路大数据分析置信度 57.49 %

TA的主题帖
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

快速回复 返回顶部 返回列表